投資を始めた当初、
僕はとにかく「正解」を探していた。
本を読み、YouTubeを見て、
多くの人が同じことを言っているのを知った。
・オルカン
・S&P500
・低コスト
・長期
・ほったらかし
これが資産形成の王道であり、
いわばゴールデンスタンダードだと。
VTIを買ったきっかけは「厚切りジェイソン」だった
最初にVTIを知ったのは、
厚切りジェイソンさんの本を
中田敦彦さんのYouTubeで要約解説している動画だった。
「VTI一本でいい」
このシンプルさに、強く惹かれた。
だから僕は、
VTIを買い始めた。
そして、山崎元さんの思想に出会う
一方で、
山崎元さん（故人）が提唱していたのは、
「オルカンを積み立てて、ほったらかし」
こちらも極めて合理的だった。
・低コスト
・広範囲分散
・判断ミスが入りにくい
再現性の塊のような投資法だ。
正直に言って、
「理屈では完全に正しい」と思った。
でも、どこか物足りなかった
インデックス投資を続けていく中で、
ふと感じるようになった。
「これ、正しいけど……面白いか？」
・配当が入る喜び
・株主優待が届く楽しみ
・個別銘柄のストーリーを追う時間
これらを知ってしまった後では、
完全な“ほったらかし”は少し味気なかった。
投資信託とETFを、あらためて整理してみた
ここで一度、
基本に立ち返って考えてみた。
投資信託
- 自動積立ができる
- 分配金は内部で再投資
- 複利効率が高い
- 感情が入りにくい
→資産形成のエンジン
ETF
- 株のように売買できる
- 配当が「見える」
- 投資している実感がある
- 手動だが自由度が高い
→投資を楽しむ装置
どちらが上、という話ではない。
役割が違うだけだ。
配当を出すETFは不利なのか？
よく言われる。
「配当を出すETFは、税金がかかるから不利」
これは半分正しくて、半分誤解だと思う。
確かに、
- 特定口座では配当のたびに課税される
- 再投資効率は下がる
でも一方で、
- 配当があるから続けられる人もいる
- 精神的リターンは無視できない
投資は数字だけのゲームじゃない。
VTIはどうなのか？
結論から言う。
VTIは優秀。
でも、S&P500＋オルカンに載せ替えても合理性はほぼ変わらない。
VTIの中身の約8割はS&P500。
オルカンの中身の約6割も米国株。
つまり、
- 米国の成長 → S&P500
- 世界分散 → オルカン
この2本立てにすると、
役割が明確で、説明しやすいポートフォリオになる。
僕が辿り着いた考え方
今の僕の結論はこうだ。
- コア（7〜8割）
→ オルカン / S&P500
→ 触らない、考えない - サテライト（2〜3割）
→ 高配当ETF
→ 日本個別株（優待）
→ 「楽しむ投資」
ゴールデンスタンダードは、
あくまで土台。
人生を豊かにするのは、
その上に何を載せるかだと思っている。
正解を探す投資から、自分の投資へ
昔の僕は、
「正解を外したくない」一心だった。
今は違う。
合理性を理解した上で、
自分が続けられる形を選ぶ。
それが、
一番強い投資だと思っている。
おわりに
この記事は、
「インデックス投資を否定したい人」のためのものじゃない。
むしろ逆。
インデックス投資をちゃんと理解した人が、
次に考える話だ。
もし同じように、
- 正しさと楽しさの間で迷っているなら
- 「このままでいいのかな」と感じているなら
この思考プロセスが、
何かのヒントになれば嬉しい。
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